民生证券：长江电力（600900）-2024年半年报点评：来水颇丰，发电量拉动业绩提升

长江电力(600900) 事件：2024年8月30日，公司发布2024半年度报告，营业收入348.08亿元，同比增长12.38%，归母净利润113.62亿元，同比增长27.92%，实现扣非归母净利113.70亿元，同比增长33.83%。基本每股收益0.4644元，同比增长27.92%，销售毛利率52.38%，同比增长4.90pct，净利率33.28%，同比增长12.74pct。24Q2单季度公司实现营业收入191.67亿元，同比增长23.04%，环比增长22.54%，归母净利润73.95亿元，同比增长40.35%，环比增长86.41%。 来水丰沛，梯级电站联合调度，发电量增幅显著。24H1乌东德水库来水总量约366.60亿立方米，同比偏丰11.40%；三峡水库来水总量约1479.41亿立方米，同比偏丰19.67%。公司境内六座梯级电站总发电量约1206.18亿千瓦时，较上年同期增加16.86%。其中，乌东德138.19亿千瓦时，同比增长18.35%；白鹤滩220.21亿千瓦时，同比增长3.43%；溪洛渡256.20亿千瓦时，同比增长21.58%；向家坝143.63亿千瓦时，同比增长10