首创证券：常熟汽饰（603035）-公司简评报告：2022年中报点评：新能源业务驱动营收逆势增长，利润释放仍有空间

常熟汽饰(603035)核心观点公司发布2022年半年报，2Q22营收逆势高增：1H22公司实现营收15.4亿，同比+27.4%；实现归母净利润2.0亿，同比-6.1%。2Q22公司实现营收8.5亿，同/环比分别+42.8%/+25.3%；实现归母净利1.2亿，同/环比分别+10.4%/+54.7%，实现扣非归母净利1.1亿，同/环比分别+3.7%/+68.0%，非经常损益主要为计入政府补助965万。1、收入端：新能源业务助力2季度营收逆势增长。1）公司2Q22营收同/环比分别+42.8%/+25.3%，显著优于汽车行业整体（2Q22中国乘用车产量同/环比分别+1.0%/-10.1%），预计受到新能源项目放量驱动（1H22/2021公司新能源收入占比分别为30%/21%）；2）公司1H22模检具开发费营收达3.8亿（同比+198.2），公司模具业务发展有望提升公司模具寿命并提升产品良率。2、利润端：毛利率短期承压，利润释放仍有空间。1）毛利率。1H22毛利率为20.9%（同比-3.7pct），2Q22公司毛利率为20.0%（同/环比分别-6.6pct/-1.9pct）。预计1H22公司