国金证券：北京君正（300223）-下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼

北京君正(300223)事件8月26日，公司发布业绩预告，2022年上半年实现营收28.04亿元，同比增长20.06%；归母净利润5.11亿元，同比增长43.94%。22Q2实现营收13.91亿元，同比增长9.7%，环比下滑1.6%，归母净利润为2.79亿元，同比增长19.06%，环比增长20.26%。评论下游需求继续分化，存储与模拟芯片表现亮眼。归因于宏观环境变差，上半年消费需求持续转弱，叠加包括安防监控市场在内部分细分领域存在一定库存消化压力，加剧市场竞争，公司面向消费类市场的产品线市场营收同比下降。而汽车智能化快速推进、高端制造信息化升级驱动汽车、工业、医疗等行业强劲的市场需求，公司存储芯片、模拟芯片表现良好。分业务看：微处理器芯片和IPC芯片营收和利润贡献下滑。22H1公司微处理器芯片实现营收6511.33万元，同比下降31.35%，毛利率为52.12%，同比下调3.68pct；IPC芯片营收3.30亿元，同比增长0.85%，毛利率为32.08%，同比下调10.5pct。虽然受制于消费需求变弱，但公司也在积极调整策略，包括推出新产品、开拓新市场，如公司微处理器芯片产品在白色家电