东吴证券：北方华创（002371）-2024年半年报点评：业绩持续高增，看好平台型半导体设备龙头

北方华创(002371) 投资要点 业绩略高于预告中枢，半导体设备表现亮眼：2024上半年公司实现营收123.35亿元，同比+46.38%，其中半导体设备收入109.36亿元，同比+57%，占比89%；真空及新能源锂电设备收入4.60亿元，同比+16%，占比4%；电子元器件收入9.23亿元，同比-13%，占比7%。2024H1实现归母净利润27.81亿元，同比+54.54%，其中半导体设备贡献净利润27.03亿元，同比+77%；扣非净利润为26.40亿元，同比+64.06%。业绩略高于预告中枢。Q2单季营收为64.76亿元，同比+42.15%，环比+10.52%；归母净利润为16.54亿元，同比+36.98%，环比+46.82%。 盈利能力持续改善，半导体设备毛利率显著提升：2024上半年毛利率为45.50%，同比+3.13pct，其中电子工艺装备（半导体设备+真空及新能源锂电设备）毛利率为44.63%，同比+6.26pct（我们认为主要由半导体设备毛利率提升带动），电子元器件毛利率为55.90%，同比-14.26pct；销售净利率为22.54%，同比+0.49pct，其中半导体设备/