财通证券：华大九天（301269）-业绩符合预期，加速全流程工具布局

华大九天(301269)事件：2022年8月24日晚，公司发布2022年半年报，上半年实现营业收入2.66亿元，同比+46.13%，实现归母净利润4,042.9万元，同比+105.02%，实现扣非后归母净利润319.75万元，同比+130.31%，中报业绩与招股书中的“2022年1-6月经营情况预计”数据基本一致，符合市场预期。全流程EDA工具系统收入持续高增，持续加大研发投入，追赶海外巨头可期。2022年H1，EDA软件销售占收入比例达到89.4%（全流程、晶圆制造、数字电路设计分别占总收入66.6%、12.5%、10.2%，分别同比增长81.0%、86.3%、36.1%），其毛利率高达100%。上半年公司研发费用达1.86亿元，研发费用率为69.9%，同比提升6.2pct。研发人数达到522人，占员工总数的76%，研究生及以上学历者占68%。目前EDA行业正处于国产替代的加速期，公司加大研发投入全面提升EDA全流程软件能力，未来随着核心半导体产业客户的产品反馈带来产品力提升，公司有望持续缩小与海外巨头的差距。EDA“卡脖子”亟需解决，公司部分产品已达国际领先带来国产化曙光。EDA是