中银证券：华旺科技（605377）-利润修复，业绩高增

华旺科技(605377)公司发布2023年三季报，1-3Q营收29.8亿元，同增19.9%，归母净利4.0亿元，同增20.0%，EPS1.21元，同增15.2%；23Q3营收11.2亿元，同增27.2%，归母净利1.6亿元，同增55.3%。公司新增产能释放，业绩高增，维持公司买入评级。支撑评级的要点营收净利双增。1-3Q营收29.8亿元，同增19.9%，归母净利4.0亿元，同增20.0%，EPS1.21元，同增15.2%；23Q3营收11.2亿元，同增27.2%，归母净利1.6亿元，同增55.3%。现金流方面，1-3Q经营现金净额为-0.4亿元，由正转负，23Q3经营现金净额为-1.3亿元，流出规模同比扩大，主要系公司购买商品、接受劳务支付的现金增加所致。成本压力减轻，利润率修复。1-3Q公司综合毛利率18.0%，同减0.8pct，净利率13.3%，同比略降；23Q3毛利率20.6%，同增5.0pct，环升1.8pct，净利率14.3%，同增2.6pct，环升0.8pct。23Q3进口浆价格维持低位，带来利润率修复，根据同花顺iFinD数据，23年7-9月，进口漂针浆价格分别同比下降2