国金证券：爱尔眼科（300015）-利润端略超预期，分级连锁推进顺利

爱尔眼科(300015)事件8月24日，公司发布2022年半年度报告。2022H1公司实现收入81.1亿元，同比+10.3%；实现归母净利润12.9亿元，同比+15.7%；实现扣非归母净利润13.8亿元，同比+12.7%。从单二季度看，2022年Q2公司实现收入39.4亿元，同比+2.7%，归母净利润6.8亿元，同比+7.7%；扣非归母净利润7.6亿元，同比+5.7%。点评局部疫情反复不改发展趋势，门诊量、门店数量持续拓展。受短期疫情影响，公司旗下多家医院诊疗节奏被迫打断，从单体医院角度观察，深圳爱尔、沈阳爱尔2022年H1净利润分别下滑22%、16%，而受疫情影响相对较小的重庆爱尔、东莞爱尔则分别实现了21%、13%的净利润增速。公司医疗机构布局持续开拓中，截至6月底，公司拥有境内医院187家，门诊部132家，较21年底分别增加13家、14家，共实现门诊量554万人次（+16%），手术量44万例（+10%）。屈光、视光板块延续快速增长，眼病类收入小幅下滑。2022年H1公司实现屈光收入34.4亿元（+20.9%）、视光收入17.6亿元（+15.7%）、白内障收入10.4亿元（-2.6