中邮证券：安井食品（603345）-二季度业绩表现亮眼，菜肴制品引领高增

安井食品(603345)事件公司发布2022年半年报，22H1公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润52.75/4.53/3.80亿元，同比增长35.47%/30.35%/25.08%，基本EPS为1.64元。22Q2公司实现营收/归母净利润/扣非归母净利润29.36/2.50/2.03亿元，同比增长46.07%/43.63%/37.16%。整体表现优异，二季度收入利润均超预期。核心观点：C端精确布局，主业积极恢复，大单品小龙虾增速亮眼。分品类看，上半年公司面米/肉/鱼糜/菜肴制品分别实现收入11.47/9.67/16.24/13.90亿元，同比+23.86%/-0.14%/8.27%/185.33%，22Q2分别实现收入6.36/4.88/8.74/8.74亿元，同比+30.39%/-0.32%/15.07%/232.76%，疫情影响B端餐饮需求疲软，C端面米类和预制菜产品需求高增。分业务看，1）我们估算22H1传统主业收入/净利润分别约为41/4亿，同比增长12%/17%，其中22Q2收入/净利润分别约为22/2.4亿，同比增长15%/38%。锁鲜装等C端产品表现带动收入增速恢复