开源证券：神州数码（000034）-公司信息更新报告：信创业务高速增长，开启“国产算力+智算”新布局

神州数码(000034) 国内IT产品、技术解决方案和服务商，维持“买入”评级 考虑激励费用影响，我们下调公司2024-2025年归母净利润预测为14.03、16.99亿元（原预测为14.58、17.48亿元），新增2026年预测为21.35亿元，EPS分别为2.09、2.54、3.19元/股，当前股价对应PE分别14.1、11.6、9.3倍，考虑公司在“鲲鹏+昇腾”生态的领先布局，维持“买入”评级。 业绩符合预期，信创业务高速增长 （1）公司发布2023年年报，全年实现营业收入1196.24亿元，同比增长3.23%，其中，云计算及数字化转型业务实现营业收入69.31亿元，同比增长37.98%；自主品牌业务实现营业收入38.29亿元，同比增长48.95%；IT分销和增值业务实现营业收入1088.53亿元，同比基本持平。（2）全年实现归母净利润11.72亿元，同比增长16.66%；实现扣非归母净利润12.63亿元，同比增长37.22%。 聚焦“鲲鹏+昇腾”生态，开启“国产化算力+智算”的新布局 围绕“鲲鹏+昇腾”生态，公司聚焦神州鲲泰品牌服务器整机系列产品的发展，完成多款新一代AI服务器