中原证券：奇安信（688561）-中报点评：关机行业占比显著增大，数据安全业务高速增长

奇安信(688561)投资要点：公司发布了2022年中报业绩：上半年公司收入19.68亿元，同比增长35.21%；公司归母净利润-9.10亿元，同比增长1.33%；公司扣非净利润-10.53亿元，同比下滑8.65%。2022Q2公司收入13.09亿元，同比增长30.96%，净利润-4.29亿元，同比下滑11.31%。在疫情形势下，收入还保持了较高的增速，但是盈利情况出现了下滑。2022Q2公司毛利率56.22%，较上年同期下滑了6.84个百分点，较上季度下滑了3.03个百分点。毛利率的下滑主要是因为承接项目中，集成类业务占比较多造成的，但是自有产品仍然保持了较为稳定的毛利率水平。分行业数据优异，能源、金融、运营商占比上升到40%，调结构的效果显著。政府增长18%左右，公检法司下滑了约7%，能源、金融、运营商收入分别下滑了97%、50%、46%，保持了非常好的增速，企业级客户同比增长56.68%。分产品方面，2022H1新赛道安全产品收入占比70%，其中数据安全收入4亿，增速52%；态势感知收入4亿元，增速40%。上半年公司研发人员较上年末下滑，销售端有更多的资源倾斜，控费效果较为显著。