国金证券：金晶科技（600586）-光伏业务进展顺利，TCO玻璃布局薄膜及钙钛矿组件

金晶科技(600586)业绩简评8月22日，公司发布2022年中报，2022年上半年实现营业收入37.26亿元，同比增长11.4%，归母净利润3.65亿元，同比下降53.3%；其中Q2实现营业收入19.43亿元，同比增长3.7%，环比增长9.0%，归母净利润2.20亿元，同比下降48.5%，环比增长51.7%。经营分析原材料成本上涨+售价下降，导致上半年业绩同比下滑：2022年上半年公司传统浮法玻璃业务受到俄乌冲突、下游需求低迷的影响，原燃料价格上涨的同时产品降价，净利润同比下降53.3%，毛利率同比下降13.9pct。光伏玻璃业务进展顺利，上半年正式开始出货：公司光伏玻璃采用两种工艺路线，可以分别满足晶硅和薄膜组件的需求，根据中报披露，公司宁夏600t/d压延玻璃产线已于2022Q1正式出货；马来西亚500t/d薄膜组件背板玻璃产线已于2022年Q1投产，预计面板产线将于下半年投产，为公司贡献业绩。薄膜光伏玻璃供应商，受益于美国IRA法案：根据最新通过的IRA法案，美国计划为本土薄膜组件提供4美分/W的制造补贴，同时为光伏项目投资方提供最高达60%的投资税收抵免，公司作为美国知名薄膜