国信证券：爱柯迪（600933）-中报点评：二季度业绩增长42%，新能源收入大幅增长

爱柯迪(600933)核心观点2022年上半年实现18亿营收，同比增长17%。爱柯迪发布2022年半年度报告，2022年1-6月，公司实现营业收入18.3亿元，同比增长17%；实现归母净利润2.13亿元，同比增长8%。Q2实现营业收入9.3亿元，同比增长21%，环比增长3%；实现归母净利润1.28亿元，同比增长42%，环比增长51%。主要受益于新能源汽车、汽车智能化产品快速增长带来的营收增量以及原材料海运费价格回落带来的盈利能力提升。战略目标明确，新能源收入快速增长。2022年上半年，公司更加明确“新能源汽车+智能驾驶”的产品定位，围绕“中小件+新能源三电系统+一体化压铸”，依托优质稳定客户资源优势，扩大产品版图，在新能源汽车市场占有率稳定提升，新能源汽车用产品销售收入同比增长约200%，智能驾驶系统项目（激光雷达、视觉系统、中控系统等）快速增长。长远目标中，公司规划至2025年以新能源汽车三电系统核心零部件及结构件为代表的新能源汽车产品在全部产品中占比超过30%，2030年达到70%。先发布局新能源三电部件及大型结构件产品。公司拟发行可转债募集15.7亿元专注于新能源汽车三电系统核心