国海证券：阿特斯（688472）-2024H1业绩预告点评：Q2业绩环比增长，看好美国光储龙头组件超额盈利持续兑现

阿特斯(688472) 事件: 2024年7月17日，阿特斯发布2024H1经营情况公告：公司发布2024年半年度业绩预告，2024H1归母净利润预计12-14亿元。其中2024Q2归母净利润预计6.2-8.2亿元，环比增长7%-42%。 投资要点: 组件利润优先稳健增长，美国出货占比持续提升2024Q1公司组件出货6.3GW，同比+3%，其中北美市场占比超20%。公司预计2024Q2组件出货量约8GW，环比增长27%。我们预计北美出货占比有望达25%，美国出货占比持续提升。当前形势下，公司光伏业务主要在价格和出货量之间做综合平衡，放弃部分亏损订单，主动减少部分光伏产品出货量，以利润为优先，既保证了公司的稳健增长也确保了财务健康。 大储出货量利齐增，第二曲线稳步增长2024Q1公司大储交付量已基本与2023年全年持平，2024Q2公司预计大储交付量环比增长超50%，我们预计Q2出货量达1.5GWh。2024年全年，公司大储出货量预计6-6.5GWh，同比+500%左右。截止2024Q1，公司拥有约56GWh的储能系统订单储备，在手订单约25亿美元。 美国本土产能建设领先，看好美国组件盈