华金证券：中复神鹰（688295）-单季度暂时减速，预计不改全年业绩快速增长

中复神鹰(688295)投资要点事件内容：8月18日，公司披露2022年半年报，2022H1公司实现营业收入8.63亿元，同比增长126.39%；实现归属于母公司的净利润2.20亿，较同期增长82.10%。西宁万吨碳纤维产线在报告期内全面投产、新增产能逐渐释放，叠加下游应用领域需求持续增长，2022年上半年公司业绩实现快速增长，基本符合预期。2022H1，公司实现营业收入同比增长126.39%，实现归母净利润同比增长82.1%、扣非后归母净利润同比增长105.97%；我们倾向于认为，公司上半年业绩同比快速增长的主要原因在于新增产能释放叠加下游需求良好，符合我们此前预期。1）西宁万吨产线建设如期完成，产能较去年同期实现大幅提升。根据公司中报披露，西宁万吨碳纤维项目于2022年5月建成并投产11,000吨/年产能，截至2022年上半年期末，公司碳纤维产能合计达到14,500吨/年产能；而2021年上半年期末，公司碳纤维产能仅5,500吨/年；2）公司下游需求在报告期内持续增长。从碳纤维行业数据来看，根据海关披露的碳纤维进口均价，碳纤维进口价格在2022年上半年保持在高位区间波动，或说明报告