国信证券：吉比特（603444）-经典老游稳健，新游储备丰富，关注业绩兑现

吉比特(603444)核心观点中报业绩较去年基本持平。2022H1公司实现营收25.11%，同增5.17%，其中22Q2实现营收12.81亿，同增0.93%，环比增加4.24%，2022H1公司实现归母净利润6.88亿，同减23.59%，其中22Q2实现归母净利润3.39亿，同减36.77%，公司归母利润下滑主要因上年同期转让青瓷数码部分股权产生2.33亿元收益、本期对联营企业确认的投资收益下降及汇率波动影响，若剔除该部分影响，调整后归母净利润为6.56亿元，同比增长1.03%。受经营周期影响，公司人力、营销开支增加，经典老游稳健。《问道手游》、《地下城堡3：魂之诗》、《一念逍遥（港澳台版）》、《世界弹射物语》贡献增量收入，《鬼谷八荒（PC版）》、《摩尔庄园》、《问道》端游营收贡献相比去年有所下降，22Q2利润增速放缓，除了非经常性项目的影响，公司主业还受经营性成本费用增加的影响。2022H1《问道手游》在AppStore游戏畅销榜平均排名为第17名，最高至该榜单第6名，产品收入相比去年同期增加；《一念逍遥》在AppStore游戏畅销榜平均排名为第9名，最高至该榜单第5名；《奥比岛：梦