国信证券：江阴银行（002807）-营收和净利润增速提升

江阴银行(002807)核心观点业绩增速进一步提升。江阴银行上半年实现营收20.36亿元（+26.0%），归母净利润5.75亿元（+22.1%）。其中二季度单季实现营收10.40亿元（+29.7%），归母净利润3.00亿元（+23.6%）。公司大幅计提资产减值损失，二季度净利润高增受益于免税收入的影响。第二季度营收增长29.7%，但资产减值损失同比大幅增长69.8%，拖累利润总额同比下降6.3%。但受益于免税收入影响，二季度归母净利润高增23.6%。期末拨备覆盖率达到496%，较年初上升165个百分点。资产结构持续优化，净利息收入实现高增。上半年总资产同比扩张9.4%，规模稳步扩张。其中，贷款总额同比扩张9.8%，贷款占总资产的比例提升至62.24%，较年初提高2.5个百分点，资产结构持续优化。期末存款同比增长7.4%，其中活期存款占存款比重为30.9%，较年初下降3.7个百分点，与行业存款定期化趋势一致。但受益于市场利率持续下降，以及监管引导降低银行负债端成本，上半年存款成本率2.14%，同比下降了10bps。公司上半年净息差2.19%，同比上行1bp，较2021年全年提升了5bps