东亚前海证券：亚钾国际（000893）-半年报点评：资源为盾扩产为矛，创新发展前程可期

亚钾国际(000893)事件点评2022年8月16日，亚钾国际发布2022年半年度报告，上半年公司实现营业收入17.64亿元，同比增长668.84%；归母净利润10.97亿元，同比增长116.44%；扣非归母净利润10.92亿元，同比增长3584.42%。持续巩固资源基础，公司单体钾肥资源量跃居亚洲第一。2022年7月，农钾资源56%股权过户完成，公司氯化钾资源量从1.52亿吨跃升至8.29亿吨，增长约4.5倍，成为亚洲单体最大钾盐资源量企业。此外，公司于7月初向老挝沙湾拿吉省递交钾盐区块探矿权申请并获受理，如项目推进顺利，公司有望合计拥有近11亿吨的折纯氯化钾储量，在并购农钾资源的基础上再增长约33%，进一步夯实资源优势。公司以规模为导向，产能扩张稳步推进。2022年4月，公司100万吨项目稳定达产，钾肥产能由25万吨提升至100万吨。据公司公告，公司计划于2022年底建成200万吨产能，2023年底建成300万吨产能。此外，随着老挝项目持续推进，公司有望在实现300万吨钾肥产能基础上，两年内快速达到500万吨/年生产能力，充分利用自有钾矿资源。创新助力公司持续发展，降本增效效果显著