国信证券：完美世界（002624）-《幻塔》海外表现靓眼，持续验证老牌研发商实力

完美世界(002624)核心观点业绩处于预告中位，主业大幅增长。2022H1公司实现营收39.23亿，同减6.73%，其中22Q2实现营收17.95亿，同减9.14%,2022H1公司实现归母净利润11.37亿，同增341.51%，落在业绩预告中位，22Q2实现归母净利润2.97亿，同增243.87%。公司收入下滑因2022年2月欧美子公司不再纳入合并范围所致，扣除该因素影响，预计公司2022H1收入增速为1.58%，公司扣非归母净利润6.71亿，同增1653.58%。《幻塔》海外表现靓眼，22Q3关注《诛仙世界》、《黑猫奇闻社》上线。公司游戏业务表现较好一方面因上年同期处置不达预期的海外项目，产生一次性亏损2.7亿，另一方面2022H1《梦幻新诛仙》《幻塔》《完美世界：诸神之战》等产品贡献了良好的业绩增量，助力游戏业务稳健发展。《幻塔》海外表现较好，持续验证公司新品类创新实力，8月11日《幻塔》在海外同步上线，当日登顶22国免费游戏榜单第一，拿下美国、日本、韩国、中国港澳台地区iOS免费榜冠军，同时还跻身全球90多个国家和地区的iOS免费榜TOP10。公司后续游戏储备丰富，近期关注8