德邦证券：海康威视（002415）-外部因素影响业绩，创新业务打造全新增长极

海康威视(002415)投资要点事件：公司发布2022年中报，2022年上半年公司实现收入372.58亿元，同比增长9.9%，实现归母净利润57.59亿，同比减少11.1%。外部环境影响上半年业绩，利润首次下滑。2022年上半年公司实现收入372.58亿元，同比增长9.9%，实现归母净利润57.59亿，同比减少11.1%，毛利率43.14%，同比-3.16pct。其中2022年第二季度实现收入207.36亿，同比增长4.1%，归母净利润34.75亿，同比减少19.4%，单季度毛利率42.68%，同比-3.26pct。整体来看22Q2由于疫情影响，需求端受到较大影响。下游需求影响境内市场，境外市场稳健增长。分区域来看，22H1境内业务实现收入205.64亿，同比增长1.9%，境内主业方面，2022年上半年三个BG营收总和200.92亿元，同比增长1.58%。境内市场3、4、5月遭受疫情的冲击，对业务影响较为直接，6月有所恢复。其中公共服务事业群PBG实现营收69.75亿元，同比下降1.40%；企事业事业群EBG实现营收68.31亿元，同比增长2.58%；中小企业事业群SMBG实现营收62