国信证券：中国移动（600941）-经营业绩表现亮眼，创新业务增长强劲

中国移动(600941)中国移动发布2022年半年报，公司上半年实现营收4969亿元（+12.0%），其中，主营业务收入4264亿元（+8.4%），归母净利润703亿元（+18.9%）；ROE（平均）为5.7%，同比提升0.5pct。上半年业绩表现亮眼，超预期。公司决定中期派息每股2.2港元，同比预计提升34.9%。收入利润双位数增长，价值经营成效显著。四大业务全面发力，个人、家庭、政企和新兴市场同比分别增长0.2%/18.7%/24.6%/36.5%。1）4G升级5G是个人市场发展主要驱动力，5G套餐用户净增1.24亿户达到5.11亿户。2）“千兆升级+内容运营”成为家宽市场增长主要驱动力，千兆宽带客户净增占比超88%，智慧家庭增值业务同比增长41%，带动家宽ARPU值达43元（+4.6%）。3）持续推动“网+云+DICT”规模拓展，数字化转型成为“第二曲线”增长。公司数字化转型收入同比增长39%，占主营收入26%。移动云收入翻番，5G专网收入同比增长223%，数据中心收入增长24.5%；同时公司领先布局车辆网、数字政府市场，车联网连接数1.95亿，已初具规模。4）成本费用管控良好。