天风证券：科达制造（600499）-汇兑损失及锂电拖累业绩，海外业务拓展进程加快

科达制造(600499) 收入稳步增长，汇兑损失及锂电拖累业绩 公司发布24年半年报，24H1实现营业收入54.94亿元，同比+15.74%，实现归母净利润4.54亿元，同比-64.16%，扣非归母净利润4.0亿元，同比-66.95%，24Q2单季度收入、归母净利润分别为29.32、1.43亿元，同比分别+30.0%、-83.48%，上半年陶瓷机械业务订单高增长，收入规模持续扩张，但利润显著承压，一方面由于非洲货币贬值，公司汇兑损失同比增加1.8亿元，另一方面碳酸锂价格持续承压，以及税率调整、回溯调整前期卤水采购金额，导致蓝科锂业24H1营业成本增加约4亿元，使得其对公司归母净利润的贡献同比减少超7亿元。从基本面角度看，公司陶机主业增长势头较好，海外市场拓展进程仍在加快。 建材机械主业稳健增长，海外业务拓展加速 分业务看，24H1公司建材机械、海外陶瓷、锂电材料业务分别实现营收27.1、19.8、3.0亿元，同比分别+29.0%、+4.0%、-26.6%，毛利率分别为24.9%、30.9%、0.4%，同比分别-2.5、-12.7、-3.3pct，受制于非洲瓷砖价格竞争加剧以及汇率波动影