浙商证券：亿纬锂能更新报告：储能动力出货规模高增，持续开拓海外市场

亿纬锂能(300014)投资要点上半年营收持续增长，动力储能出货规模增长迅速2023年上半年，公司实现营业收入229.76亿元，同比增长53.93%；归母净利润21.51亿元，同比增长58.27%；毛利率15.93%，同比提升0.97个百分点；归母净利率9.36%，同比提升0.26个百分点。其中第二季度公司营业收入117.90亿元，同比增长43.92%；归母净利润10.11亿元，同比增长20.69%。上半年营收与净利润同比增长主要系储能电池方面经济性持续改善，新增产能稳定生产；动力电池方面产能增加，新客户开拓进展良好。伴随规模效应凸显，23年上半年期间费用率达8.58%，同比下降0.74个百分点。动力电芯产能逐步释放，有望率先受益大圆柱渗透率提升2023年上半年公司动力电池业务实现营业收入121.19亿元，同比增长71.92%，动力电池出货量达12.65GWh，同比增长79.46%，2023年1-6月动力电池装机量位列全球第八名，市场份额2.2%，同比增长151.7%，增速位于行业领先地位。公司46系列大圆柱电池已取得未来5年客户意向性订单合计约472.31GWh，预计今年内完成20G