东兴证券：常熟银行（601128）-业绩保持高增，资产质量优异

常熟银行(601128)事件：7月26日，常熟银行公布2022年上半年业绩快报，点评如下：业绩保持较高增速。上半年，常熟银行实现营收/净利润43.74、12.01亿，分别同比增长18.9%、20.0%；1Q22营收/净利润增速分别为19.3%、23.4%。营收增速保持较高水平，净利润增速小幅放缓。2Q22单季度营收、净利润同比分别增18.4%、16.2%，较1Q22有小幅下滑。主要是高基数影响（2021年营收、净利润增速逐季提升）。1H22加权平均净资产收益率11.72%，同比提升0.82pct，盈利水平稳步提升。信贷投放维持较高增速。常熟银行深耕本地市场，充分受益于区域经济高质量发展；同时通过异地分支机构、村镇银行、普惠金额试验区等拓展业务空间，信贷规模保持较快增长。截至6月末，总资产较年初增长11.48%，同比增18.8%，增速较一季度末提升1.7pct。贷款较年初增长13.8%，同比增速高达22.4%；上半年新增贷款225亿，同比多增28亿。随着疫情管控影响消退、复工复产加速，区域内信贷需求强劲修复，叠加公司普惠金融试验区的推进，有望持续带来增量需求。预计下半年零售信贷投放将进一