天风证券：鼎捷软件（300378）-营收增速稳健，中国大陆地区下半年有望提速

鼎捷软件(300378)事件：公司发布半年报，22年上半年实现营业收入8.14亿，同比增长12.61%，实现归母净利润0.34亿，同比增长0.8%，扣非后实现归母净利润0.27亿，同比增长5.17%。营收增速稳健，研发投入比例持续提升22年Q2收入实现同比增长11.78%，归母净利润下降-0.12%。公司22H1按照研发设计、数字化管理、生产控制、AIoT进行业务分类，分别实现0.34/5.06/1.2/1.54亿，同比增长20.15%/13.68%/27.08%/-0.78%。毛利率方面22H1同比提升了0.46个百分点；费用率方面，22H1销售费用率和管理费用率分别同比降低了0.86/0.95个百分点，研发费用率和财务费用率同比提升了0.93/0.12个百分点。我们认为公司上半年营收整体相对平稳，其中生产控制以及研发设计业务增速较快，公司在研发投入比例持续提升。中国大陆地区增速受到Q2疫情影响，下半年有望加速上半年中国大陆区实现3.61亿，同比增长19.83%，非中国大陆区实现4.53亿，同比增长7.45%，当前中国大陆区相较于非中国大陆地区增长较快，目前在中国大陆地区的订单、营收