民生证券：汽车和汽车零部件行业周报20240225：政策预期再起+机器人催化密集看多汽车板块

本周数据：2月第三周（12日-18日）销量10.7万辆，同比-65.4%，环比-60.1%；新能源上险7.4万辆，同比-64.4%，环比-61.7%，新能源渗透率30.9%。 本周观点：政策预期再起+机器人催化密集看多汽车板块。汽车智能电动巨变，重塑产业秩序，本月建议关注核心组合【长安汽车、理想汽车-W、比亚迪、伯特利、拓普集团、新泉股份、爱柯迪、双环传动】。 政策预期再起看好汽车消费需求向上。2月23日中央财经委员会第四次会议召开，强调鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品（含汽车）以旧换新。我们看好政策预期促进需求，叠加新车周期、业绩预期催化下汽车板块向上：1）政策：历史4轮购置税减免、汽车下乡、以旧换新均有效刺激汽车消费，其中2022年5月底购置税减半政策后，Q3/Q4终端上险销量同比+13.0%/+2.1%，高出社零增速9.5pct/9.8pct。在增换购比例高达56%的（2023年）消费结构下，本轮以旧换新政策有望有效促进需求向上+消费升级；2）车展&新车：4月车展将至，新车催化密集，包括理想MEGA、L7/8/9改款；比亚迪秦L、元UP、海豹06、汉唐改款；长安深蓝G318；