德邦证券：中科创达（300496）-22H1业绩预告点评：收入/利润增速符合预期，看好驾驶域突破/物联网业务毛利率改善

中科创达(300496)事件：公司发布22H1业绩预告。22H1预计实现归母净利润3.88-4.16亿元（同比+40%-50%），预计实现扣非归母净利润3.61-3.89亿元（同比+41%-52%），22H1收入增速约45%。收入/利润增速符合预期。收入/利润增速双40%+，盈利表现改善显著：按45%的22H1收入增速测算，单Q2公司收入约13.04亿（同比+44.3%）。按3.88-4.16亿的归母净利润增速测算，22Q2归母净利润区间为2.32-2.60亿（同比+39.1%-55.7%），盈利中枢为2.46亿（同比+47.4%），单Q2净利率约为18.9%，同比21Q2（近三年单季净利率高点）+0.4pcts（21H1资本化率约30.2%，预计22H1与之相当）。收入增速符合预期，考虑到22H1公司因并购产生的无形资产评估增值摊销费用及股权激励费用合计较之去年同期增加1000万且iot业务占比预计提升，单Q2盈利表现改善显著。全年看好三项业务毛利率均改善：1）手机业务：受益于OPPO、VIVO、小米等公司大客户积极“抢占高端市场+拓展海外业务”带来的外包需求扩大及项目制外包比重提升