开源证券：计算机行业周报：积极拥抱AI投资大时代

市场回顾： 本周（2025.8.11-2025.8.15），沪深300指数上涨2.37%，计算机指数上涨5.38%。 周观点：积极拥抱AI投资大时代 海外巨头资本开支指引积极，AI算力持续景气 多家海外巨头上调资本支出指引，谷歌在二季度财报电话会表示将在2025年将资本投资增加100亿美元至850亿美元，Meta将2025年全年资本支出下限从640亿美元上调至660亿美元。OpenAICEO表示GPT-5上线48小时内API流量翻倍，ChatGPT用户数持续增长，OpenAI目前因缺乏算力，无法提供更好的模型和新型产品服务，需要更大规模的GPU来扩展业务，未来将花费数万亿美元用于数据中心建设。伴随用户数量和大模型技术迭代，我们看好AI算力有望持续景气。 AI应用商业化加速，业绩持续兑现 AI全面赋能腾讯业务条线，2025年二季度，受益于AI驱动的广告平台改进，营销服务业务实现收入358亿元，同比增长20%；得益于企业客户对GPU租赁和APItoken使用等AI相关服务的需求增加，金融科技及企业服务业务当季收入555亿元，同比增长10%。2025上半年金蝶AI合同金额超过1.5亿元，并推