东方证券：江苏银行22H1业绩快报点评：业绩表现超预期，资产质量延续改善

江苏银行(600919)事件：2022年7月15日，江苏银行发布2022年上半年业绩快报，22H1公司实现营收351.1亿元，同比增长14.22%，实现归母净利润133.8亿元，同比增长31.2%；上半年公司年化ROE为16.09%，同比提升2.89个百分点。营收增速提升，信贷保持强劲扩张。江苏银行22H1营收增速为14.22%（vs11.04%，22Q1），对应Q2单季营收增速17.38%。2季度疫情影响下，公司营收增速环比进一步走高，体现出公司立足江苏稳健的经营能力。我们推测公司营收增速环比抬升的主要驱动力来自：1）资产稳步扩张，信贷投放保持强劲。公司上半年实现总资产同比增长12.4%，增速较Q1提升2pct（vs10.4%，22Q1）；信贷方面，区域经济支撑，公司信贷需求保持旺盛，截至上半年末，贷款实现同比增长15.2%，增速继续保持在高景气水平（vs15.4%，22Q1）。2）低基数下非息收入表现较好。上半年流动性保持宽裕、资金利率维持低位，公司同业业务或有良好表现，此外，去年2季度公司非息收入存在低基数效应。资产质量持续改善，安全边际进一步提升。公司不良率在低位继续改善，截至