国信证券：节能风电（601016）-项目投产叠加海外需求回暖，盈利改善显著

节能风电(601016)事项：公司发布业绩预增公告，预计公司2022年上半年实现归母净利润9.0-10.8亿元，与上年同期会计准则变更追溯调整前相比，同比增长54%-84%。国信电新观点：1）公司新增项目投产，叠加二季度全国来风总体良好，上网电量同比大幅增加；2）澳洲疫情逐步恢复，用电需求向好，公司销售电价有望进一步提高；3）考虑公司开发并购优质项目，盈利能力边际改善，上调公司盈利预测，预计2022-2024年归母净利润18.7/20.3/22.6亿元（原预测22-23年17.8/19.3亿元），同比增速143%/9%/11%（原预测22-23年131%/8%）对应当前动态PE14/13/11x，维持“增持”评级。评论：项目投产叠加海外需求回暖，盈利改善显著公司本期经营业绩较上年同期有较大增长，主要系因新增阳江南鹏岛300MW海风及陆风830MW项目全容量并网投产带来的上网电量增加，及澳洲疫情逐步恢复，子公司售电单价上涨带来的收入增长所致。公司未来将不断加大非限电区域的开发力度，并以此为基础对我国中东部和南部地区继续挖掘新的后续项目，争取获得更大市场份额；另一方面，公司积极推进海外项目