开源证券：法拉电子（600563）-公司信息更新报告：2023Q2业绩符合预期，公司经营稳健

法拉电子(600563)业绩符合预期，维持“买入”评级公司发布2023年半年报，2023H1公司实现营收19.72亿元，同比增长11.8%；归母净利润4.91亿元，同比+13.7%；扣非净利润5.09亿元，同比+18.2%。考虑消费和工控需求仍偏弱，我们下调之前的盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为11.75/14.69/18.38亿元（前值为13.40/17.81/22.97亿元），EPS为5.22/6.53/8.17元（前值为5.96/7.92/10.21元），当前股价对应PE为21.3/17.1/13.6倍。我们认为，虽然短期部分下游需求出现波动，但新能源赛道长坡厚雪，公司竞争力全球领先，法拉电子正处于黄金发展期，维持“买入”评级。2023Q2营收、归母净利润同环比均保持稳健成长2023Q2，公司实现营收同比增长12.9%，环比+12.2%；归母净利润同比+14.2%，环比+12.4%；扣非净利润同比+17.3%，环比+21.2%。归母净利润低于扣非净利润主要是远期外汇合约公允价值变动所致。二季度毛利率39.8%，同比2022Q2的39.2%略高，环比2023Q1增加2