东亚前海证券：亚钾国际（000893）-半年报业绩预告点评：业绩满载、未来可期

亚钾国际(000893)公司点评7月14日，公司发布2022年半年报业绩预告。2022年上半年公司预计实现扣非归母净利润9-11亿元，同比增长2937%-3612%。公司业绩大幅提升主要系公司主营业务钾肥迎来量价齐升。100万吨项目达产，叠加国际钾肥价格高企，公司盈利能力快速增强。产能方面，公司氯化钾产能新增100万吨于2022年4月稳定达产，公司钾肥产能由原有的25万吨提升至100万吨。未来产量逐步释放为公司2022年业绩增长奠定基础。价格方面，根据百川盈孚数据，截至2022年7月14日，东南亚CFR市场价报900美元/吨，较年初上涨50%，同比增长164.7%。公司重组获批，钾资源储备扩大，支持未来产能规模再上一层楼。公司并购方案于2022年6月22日获证监会审核通过，交易完成后，公司将新增钾盐矿石储量39.36亿吨、氯化钾资源量6.77亿吨，资源储量增加5倍以上。届时公司将成为亚洲单体最大钾肥资源量企业，为公司后续200万吨钾肥产能扩张奠定基础。目前公司200万吨扩建项目已完成征地及三通一平工作。根据公司公告，待重组完成后，公司计划于2023年实现200万吨产量，于2024年实现