国信证券：移远通信（603236）-盈利能力稳步提升，车载业务快速推进

移远通信(603236)22H1业绩略超预期。公司发布2022年半年度业绩预告，预计22H1实现营收66.89亿元，同比+55%；实现归母净利润2.74亿元，同比+105%；实现扣非归母净利润2.57亿元，同比+113%。单季度来看，22Q2公司实现营业收入36.31亿元，同比+48%；实现归母净利润1.50亿元，同比+106%；实现扣非归母净利润1.51亿元，同比+114%。Q2在整体疫情背景下依旧实现强劲增长，略超预期。收入持续高增，盈利能力稳步提升。公司持续优化产品结构，丰富产品多样性，产业链拓展延伸效果逐渐显现。收入端，22H1，公司5G模组、车规级模组、智能模组、LTE模组、天线、ODM业务均实现了较好的增长。盈利能力方面，在疫情等外部环境影响下，公司不断提升运营效率和规模效应显现，盈利能力整体呈稳步增强态势——22H1净利率达4.1%，环比+0.9pct；22Q2单季度净利率为4.1%，环比+0.1pct。车载模组业务快速推进，受益智能网联汽车红利。公司可提供丰富的车载模组产品组合，包括车规级5G模组、4G模组、C-V2X模组、车载智能模组等。公司已与大量国内新能源车厂达成