甬兴证券：AI行业点评报告：英伟达发布FY25Q2财报，业绩持续高增

核心观点 近日，英伟达发布了FY25Q2财报，业绩持续高增。 FY25Q2GAAP营业收入为300.40亿美元，YoY+122%，QoQ+15%，超出此前指引的280亿美元（±2%）；GAAP净利润约为165.99亿美元，YoY+168%，QoQ+12%；GAAP/Non-GAAP毛利率分别为75.1%（YoY+5.0pct，QoQ-3.3pct）、75.7%（YoY+4.5pct，QoQ-3.2pct），符合此前指引的74.8%（±50bp）、75.5%（±50bp）。 数据中心驱动业绩增长，其他业务齐头并进。 数据中心：FY25Q2营业收入为263亿美元，YoY+154%，QoQ+16%；游戏、AIPC：FY25Q2营业收入为29亿美元，YOY+16%，QoQ+9%；专业可视化:FY25Q2营业收入为4.54亿美元，YOY+20%，QoQ+6%；汽车、机器人:FY25Q2营业收入为3.46亿美元，YOY+37%，QoQ+5%。 公司FY25Q3业绩指引稳健，彰显经营管理信心。 据公司公告，FY25Q3营业收入指引为325亿美元（±2%），GAAP/Non-GAAP毛利率分别为74.