国信证券：锂电产业链双周评（7月第2期）：政策加力支持汽车以旧换新，宁德时代Q2盈利能力表现稳健

【行业动态】 政策加力支持汽车以旧换新：7月25日，发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。措施进一步提高汽车报废更新补贴标准以及新能源公交车及动力电池更新补贴标准、有望助推新能源车销量持续走高；同时落实废弃电器电子产品回收处理资金支持政策，亦将助推回收行业健康规范发展。 特斯拉发布2024年第二季度财报：汽车业务：2024Q2公司汽车交付量（不含租赁）为43.47万辆，同比-2%、环比+17%；单车毛利为0.59万美元，同比-26%、环比-15%。储能业务：2024Q2公司储能装机量达到9.40GWh，同比+157%、环比+132%；储能与光伏业务毛利率为24.55%，同比+6.13pct、环比-0.10pct。电池与机器人：2024Q2公司4680电池产量环比增加50%；7月搭载干法正极的4680电池在Cybertruck上测试成功。公司计划2025年初开始生产OptimusV1，预计2025年产量超千台；2026年公司开始外供Optimus。 宁德时代二季度盈利能力稳健：公司2024Q2实现归母净利润123.55亿元，同比+13%、环比+18%