开源证券：赛轮轮胎（601058）-公司信息更新报告：成本端压力持续释放，Q2业绩环比大幅增长

赛轮轮胎(601058)Q2业绩环比大幅增长，看好需求复苏与公司长期成长，维持“买入”评级公司发布2023年半年报，实现营业收入116.31亿元，同比增长10.84%，实现归母净利润10.46亿元，同比增长46.26%。其中，2023Q2公司营收62.60亿元，同比增长11.19%，环比增长16.55%，实现归母净利润6.91亿元，同比增长75.67%，环比增长94.53%。考虑到公司Q2业绩超出预期，我们上调公司2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为21.76（+3.82）、26.12（+1.99）、29.04（+2.80）亿元，EPS分别为0.71（+0.12）、0.85（+0.06）、0.95（+0.09）元，当前股价对应2023-2025年PE为17.4、14.5、13.0倍。我们看好轮胎需求复苏以及产能扩张为公司带来的长期成长，维持“买入”评级。2023H1销量增长叠加成本端压力持续释放，公司盈利能力显著增强销量方面，根据公司公告，2023H1公司自产自销轮胎销量2511万条，同比增长12.30%，其中2023Q2销量1357万条，环比增长17