中泰证券：兖矿能源（600188）-增持兖澳股份，增厚经营业绩

兖矿能源(600188)事件介绍：兖矿能源2022年5月25日公告拟发行H股可转债增持兖州煤业澳大利亚有限公司（下称‘兖煤澳洲’）。交易标的：兖煤澳洲已发行股份中除兖矿能源所持股份以外的37.74%股份，共计498,281,722股。交易对价：3.60美元/股（折合约28.26港元/5.07澳元），即获公司收购的每股兖煤澳洲股份所能收到的H股可转换债券本金金额。假设标的股份数量保持不变且最终全部被公司所收购，交易对价总额约17.94亿美元。转股价格：公司H股于综合文件的最后可行日期前20个交易日的加权平均价基础上溢价不低于50%。发行对象：兖矿能源决定向其收购股份的其他兖煤澳洲股东。交易目的：提高在兖煤澳洲的持股比例，进一步加强资源整合、增强资产协同，提升核心竞争能力及抗风险能力，实现可持续发展，符合兖矿能源及股东的长远利益。解读一：交易对价折价明显，或对持股相对集中的大股东有利。本次交易对价为3.60美元/股（折合约28.26港元/5.07澳元），相较于5月25日港股收盘价33.05、澳股收盘价6.08澳元分别折价14.49%、16.61%，对持股相对分散的小股东不利，但考虑交易成本