德邦证券：坤恒顺维（688283）-科创板掘金系列报告之（一）：国产高端电测仪器领航者

坤恒顺维(688283)投资要点国产高端无线电测试仿真领域领航者。公司定位高端无线电测试仿真仪器仪表研发、生产和销售，经过多年技术积累，基于自建HBI平台构建了无线信道仿真仪、射频微波信号发生器、定制化开发产品及系统解决方案及模块化组件四大产品体系。客户覆盖移动基站厂商、科研院所、高校及第三方实验室等，公司拳头产品技术指标已达到行业高端水平，2020年，核心产品无线信道仿真仪在国内市场占有率近50%。公司核心团队均具技术背景，核心技术人员持股，激励程度高，为公司后续的发展提供保障。国产化大势所趋，替代空间广阔。根据灼识咨询数据，至2024年，全球无线通信与射频微波仪器市场规模将达885亿元，国内将达251亿元。截至2019年，国内电子测试仪表需求70%以上依赖进口，高端无线电测试仿真仪表被国际巨头垄断。近年来，中美贸易摩擦加剧，涉及我国军工、通信、电子等多个领域企业，国产化替代迫在眉睫，从政策层面来看，公司所在行业属国家战略性行业，政策支持或将加速国产替代进程；技术层面来看，公司拳头产品已可对标国际，为国产化提供基础。十倍+市场空间产品进入放量周期。公司厚积薄发，未来2-3年产品谱系有