国金证券：信息技术产业行业研究：看好需求复苏、AI驱动及自主可控受益产业链

投资逻辑电子板块：英特尔即将发布AIPC处理器，重点关注AI端侧应用。英特尔将于12月15日正式发布代号为MeteorLake的移动端处理器酷睿Ultra。在AI方面，酷睿Ultra创新的低功耗岛设计，集成了神经网络处理单元（NPU），为PC带来了高能效的AI功能表现，并兼容OpenVINO等标准化程序接口，便于AI的开发及应用普及。宏碁、华硕及微星搭载酷睿Ultra，英特尔表示这三款笔记本电脑为“AIPC”，AI能力包括图像放大、文生图、代码编写等。近期三星官方正式公布了其自研的生成式AI产品-Gauss，2024年上半年三星有望发布AI手机。我们看好AI在端侧的落地应用，将带动消费电子创新，并带来量价齐升。受到智能手机拉货驱动，部分手机类芯片库存去化较快，竞争格局逐渐变好，开始涨价，除了存储芯片涨价外，近期三星向客户发布CIS涨价通知，2024年一季度平均涨幅高达到25%，个别产品最高涨幅30%，根据产业链调研，海力士的CIS芯片业务迫于成本压力也有部分料号2024年退出中国市场的情况，此外，手机射频芯片近期也有涨价的趋势。我们认为，电子基本面在逐步转好，随着产业链库存的逐渐合理及