民生证券：天顺风能（002531）-2023年半年报点评：经营稳健，着眼长远

天顺风能(002531)事件：2023年8月28日，公司发布2023年半年报。2023H1公司实现营业收入43.08亿元，同比增长111.01%；实现归母净利润5.80亿元，同比增长128.11%；实现扣非净利润5.53亿元，同比增长107.69%。单季度来看，公司2023Q2实现营业收入29.46亿元，同比增长124.22%、环比增长116.16%；实现归母净利润3.82亿元，同比增长72.66%、环比增长93.91%；实现扣非归母净利润3.64亿元，同比增长78.85%、环比增长92.05%。从盈利水平来看，23Q2公司实现销售毛利率21.39%，同比-2.84Pcts、环比-4.48Pcts；23Q2净利率13.09%，同比-3.65Pcts、环比-1.54Pcts。分业务结构来看：1）陆塔：23H1实现收入13.45亿元，同比+41.2%；毛利率12.49%，同比+3.62Pcts。2）叶片：23H1收入12.26亿元，同比+143.9%；毛利率12.60%，同比+5.9Pcts。3）电站：23H1收入6.88亿元，同比+31.5%；毛利率74.7%，同比+5.7Pcts；目前