安信证券：博彦科技（002649）-22Q1金融业务继续保持快速增长

博彦科技(002649)事件概述2022年4月26日，公司发布2022年一季报，22Q1实现营业收入14.83亿元，同比增长29.65%，实现归母净利润0.52亿元，同比下降7.11%，实现扣非归母净利润0.43亿元，同比下降17.05%。公司22Q1继续保持收入端的快速增长，利润端主要受到汇兑损益影响出现波动，全年来看我们依然保持乐观。22Q1收入表现良好，核心金融行业继续高增从收入拆分来看，根据公司4月28日披露的《投资者关系活动记录表》，公司2022Q1实现金融行业收入3.07亿元，同比增长40%，超过公司整体增速。互联网、高科技及其他行业实现收入11.76亿元，同比增长27%，也延续了良好的发展态势。我们认为，公司当前转型聚焦战略科技，金融业务实现快速增长，反映出公司战略落地的具体成果。从毛利率来看，22Q1公司综合毛利率21.07%，较21Q1下降1.09pct，主要是公司解决方案类业务开展受到疫情部分影响，而成本支出较为刚性，导致毛利率有所波动，全年来看，我们认为伴随疫情影响消除，公司毛利率仍有提升空间。从净利润端来看，公司22Q1归母净利润同比下降，我们认为主要是财务费用