华西证券：银行：上市银行23年中报综述及后续展望

主要观点：23H1业绩概览：营收和PPOP增速延续回落，业绩增速底部回升2023年上半年，42家上市银行共实现营收、PPOP、归母净利润增速分别为0.5%、-2%、3.5%，增速分别较一季度回落0.9pct、回落1pct、提升1.1pct，营收增速略低于我们的预期，业绩增速基本符合我们的预期。营收结构中，净利息收入同比下降1.4%，降幅较一季度下降0.4pct，营收增速的继续回落主要是二季度非息收入同比增长1%，增速较一季度回落9.6pct，其中手续费收入增速略有回升，主要是交易类收入对二季度营收的贡献下降。上半年整体业绩增速的回升，主要是二季度信用减值损失同比下降10.5%，较一季度进一步回落近4pct的贡献。上市银行2023年中报的几个特征：1）二季度生息资产投放略有放缓，存款环比增速较去年同期回落上半年，上市银行整体的资产较年初增长8.4%，二季度环比一季度增长2.6%，环比增速较去年同期下降约0.4pct，其中股份制和农商行二季度的投放环比增速较其他类别的银行回落较多。结构上，上半年贷款较年初增长8%，其中二季度环比增长2.4%，环比增速较去年同期下降0.3pct。二季度以来商