东吴证券：神州数码（000034）-2022年一季报点评：股票激励给出新指引，行业信创是2022年主要看点

神州数码(000034)事件：公司发布2022年一季报，公司实现营业收入285.99亿元，同比增长19.07%，归母净利润1.87亿元，同比增长19.75%，扣非归母净利润1.84亿元，同比增长20.13%。业绩表现超出市场预期。投资要点云和自主品牌业务展现超强动能：2022年一季度业绩再攀高峰，分业务看，云计算及数字化转型业务营收实现11.18亿元，同比增长38.53%；自主品牌业务营收实现4.31亿元，同比增长83.52%。2022年一季度，公司研发费用同比增加39.57%，主要是加大云业务和信创业务研发投入，云和信创业务是公司未来增长的主要动力，公司加大研发，超前布局。股权激励给出业绩高增长目标：2022年4月11日，公司发布《神州数码集团股份有限公司2022年员工持股计划(草案)》。员工持股计划考核指标为2022、2023年归母净利润不低于10、12亿元。2022年业绩目标相比于2021年扣非净利润增加约50%，而截至2022年4月28日，对应2022年估值仅9倍PE。行业信创大年，公司信创业务中标多个行业大单：2022年，行业信创市场规模有望翻倍，金融、电信等重点行业进展迅速