中泰证券：创业慧康（300451）-医疗IT业务高成长，盈利能力增强

创业慧康(300451)投资事件：公司发布2022年一季报：营业收入达4.63亿元，同比增长15.11%，归母净利润达9,224.68万元，同比增长2.08%；扣非归母净利润达9,755.95万元，同比增长16.32%。医疗IT业务继续高增长，收入占比进一步提升。报告期内，即使受到一季度末全国疫情防控形势加剧的影响，公司医疗IT业务同样呈现良好成长性，医疗IT业务收入达到4.33亿元，同比增长19.49%，占收入比例高达93.53%，而去年同期仅为90.10%，同比提升3.43个百分点。非医疗业务收入0.3亿元，同比下降25%，占收入比例已下降到6.47%，非医疗业务占比已经处于较低水平。公司医疗IT业务成长性良好，收入占比进一步提升。公司毛净利率提升，盈利能力增强。2022年一季度，公司毛利率为57.13%，去年同期仅为56.59%，同比提升0.54个百分点，扣非后销售净利润率为21.07%，去年同期为20.85%，同比提升0.22个百分点。公司毛净利率均实现稳步增长，整体盈利能力进一步增强。下游需求依然旺盛，医疗IT业务有望继续维持高成长。受电子病历评级、智慧医院建设等多项政策影响