国信证券：平安银行（000001）-2022年一季报点评：存款增长加快，净息差环比回升

平安银行(000001)净利润增长超出预期。2022年一季度营收462亿元，同比增长10.6%，增速较去年年报小幅回升0.3个百分点;一季度PPOP同比增长13.3%，增速较去年年报回升0.8个百分点；一季度归母净利润129亿元，同比增长26.8%，增速较去年年报回升1.2个百分点。考虑到去年年报的同比基数较低，因此去年全年归母净利润的两年平均增速为13.5%，相比之下，今年一季度的业绩增速超出我们预期。一季度加权ROE14.1%，同比回升1.8个百分点。资产规模稳健扩张，存款增长加快。2022年一季度总资产同比增长11.9%至5.12万亿元，增速大致保持稳定；零售AUM仍然维持两位数增长，一季末零售AUM达到3.36万亿元，同比增长20%。此外，存款同比增长15.0%至3.18万亿元，尤其是日均存款同比也增长了14.5%,表现优异；贷款同比增长13.5%至3.15万亿元；期末核心一级资本充足率8.64%，较年初基本持平。净息差环比回升，手续费净收入增速有所回落。公司一季度日均净息差2.80%，同比降低7bps，但环比去年四季度上升6bps，净息差环比上升主要得益于公司持续加大零售业务