国信证券：中国核电（601985）-高温气冷堆获核准，拓展核能新生态

中国核电(601985) 核心观点 新能源带动营收增长，归母净利润有所降低。2024年上半年公司实现营业收入374.41亿元（+3.15%），主要系公司新能源装机规模同比增加，发电量增长所致；实现归母净利润58.82亿元（-2.65%），主要系大小修同比有所增加，核电发电量略有下降及新能源平均电价有所降低所致。公司累计发电量1052.95亿kWh（+4.43%），上网电量992.95亿kWh（+4.68%），其中，核电发电量891.53亿kWh（-1.24%），上网电量834.25亿kWh（-1.25%）；绿电发电量161.42亿kWh（+52.87%），上网电量158.70（+52.87%）首个核能与石化大规模耦合项目徐圩核电得到核准。8月19日国常会核准江苏徐圩核能供热发电厂一期项目，包括两台华龙一号（1208MW）和一台高温气冷堆（660MW），公司在建及核准待建机组数量达到18台。项目建成投产后每年可供应工业蒸汽3250万吨，最大发电量超115亿度。 新能源装机规模快速增长，拟发行二期REITs项目。截至报告期末，公司新能源控股在运装机2237.0万kW，包括风电755.9万k