安信证券：科沃斯（603486）-Q1收入业绩保持高速增长态势

科沃斯(603486)事件：科沃斯发布2021年报和2022年一季报。公司2021Q4单季度营收48.4亿元，YoY+56.6%；实现业绩6.8亿元，YoY+73.8%。2022Q1公司营收32.0亿元，YoY+43.9%；业绩4.2亿元，YoY+27.2%。2021年科沃斯、添可品牌收入高速增长，盈利能力大幅提升。扫地机、洗地机品类成长性较强，公司收入有望保持快速增长态势。公司积极布局抖音等新渠道，有望收获渠道红利。新渠道、新品类拉动下，科沃斯品牌Q1保持高速增长：2022Q1科沃斯家用服务机器人品牌业务收入YoY+50.3%。根据奥维数据（未统计抖音等新渠道），科沃斯+一点扫地机2022Q1单季度线上销售额YoY-2%。2022Q1公司抖音渠道销售额快速增长，2022Q1科沃斯+一点抖音渠道GMV达2.7亿元（飞瓜数据）。将以上数据加总计算，2022Q1科沃斯+一点线上销售额YoY+31%。此外，公司窗宝、沁宝等新品类高速增长，收入占比不断提升。2021年，公司窗宝和沁宝收入占公司国内服务机器人收入的10.9%，同比+2.4pct。我们测算2021年窗宝和沁宝收入达5.1亿元，同比