安信证券：创维数字（000810）-Q1收入业绩增长强劲

创维数字(000810)事件：创维数字发布2022年一季报。2022Q1公司实现收入27.7亿元，YoY+24.8%；业绩2.1亿元，YoY+33.7%。公司在机顶盒市场的地位稳固，机顶盒业务持续复苏。在全球IP化、宽带化、智能车载显示快速发展的背景下，公司网络连接设备、虚拟现实VR、车载显示等新兴业务有望快速成长。机顶盒和宽带连接业务拉动Q1收入快速增长：1）Q1机顶盒业务保持快速增长。国内机顶盒行业朝着4K、8K快速发展，海外数字机顶盒行业正向数字化、高清化发展，全球机顶盒更新换代需求向好。根据格兰研究，2021年全球机顶盒出货量YoY+11%。公司是全球机顶盒行业领导者，受益于机顶盒行业快速复苏。2）Q1宽带连接业务高速增长。数字经济、千兆宽带+5G网络全面部署不断推动国内网络连接设备升级换代。2021年公司全面突破国内三大电信运营商，在宽带连接设备集采项目中获得可观的份额。2022年公司持续深化和国内三大运营商的合作。2022年1月，公司以第二名中标中国电信集团宽带融合终端（2021年）应急集采项目。原材料压力缓解，Q1毛利率有所提高：公司Q1单季度毛利率同比提高0.8pct。