海通国际：传媒12月报：持续关注传媒板块AI应用、谷子、短剧等投资方向

12月报观点：我们认为，当前传媒市场关注度高： 1）AI玩具&谷子：市场有代表性AI玩具“BubblePal”7月已上线，销量持续增长，A股相关公司已有产品布局未来计划上线。我们认为，智能化和AI可以给端侧产品带来使用体验和功能的提升，看好AI在端侧落地的潜力，实现AIagent的效果。此外，我们认为，玩具/陪伴机器人首先可以在低龄群体打开市场，该群体对陪伴、教育等需求旺盛，且消费力强，对动漫IP接受度高，适合AI赋能，产品落地效率高，容易抢占低幼群体和家庭端侧的入口。同时，面向全龄段的潮玩手办可以将IP+AI结合，实现陪伴、社交等功能。 2）国内外短剧市场持续高增速：2024年预计中国微短剧市场规模将达到504亿元，同比增长约35%。根据点点数据，2024上半年，出海短剧平台总流水已突破23亿美元、预计全年将达到40亿美元以上。TikTokforBusiness的《2024年短剧出海营销白皮书》指出，预计海外短剧未来将达百亿级美元市场，用户规模将达2~3亿人。 25年春季档临近，多部重点影片有望持续定档，在优质影片供给、电影票补贴等多重利好推动下，整体25年春节档电影票房有望持续创新