开源证券：安克创新（300866）-公司信息更新报告：2021Q4盈利能力承压，静待原材料海运成本压力缓解下业绩修复

安克创新(300866)2021Q4营收延续稳增长，看好成本压力缓解下业绩修复，维持“买入”评级2021年公司营收125.74亿元（+34.45%），归母净利润9.82亿元（+14.70%）。2021Q4实现营收41.49亿元（+24.44%），归母净利润3.36亿元（+4.03%），扣非归母净利润2.1亿元（-15.09%），非经常性损益主要来自于非流动金融资产处置收益等。考虑短期成本压力仍存，我们下调2022-2023年盈利预测，新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润11.86/15.66/18.67亿元（2022-2023原值为14.27/19.30亿元），对应EPS为2.92/3.85/4.59元，当前股价对应PE为21.6/16.4/13.7倍，考虑到成本压力释放有望驱动盈利修复，维持“买入”评级。三大品类增长稳定，线下渠道拓展收效显著分业务看，2021年公司充电类/创新类/无线音频类产品营收同比分别+34.00%/+34.13%/+34.44%，预计传统充电技术优势赋能的充电头、智能安防以及无线耳机为主要营收驱动力。分渠道看，2021年公司线上/线下营收