开源证券：美格智能（002881）-中小盘信息更新：业绩高速成长，面向蓝海市场发展空间广阔

美格智能(002881)业绩快速成长，智能模组新兴龙头前景广阔公司发布2021年度业绩快报，2021年实现营业收入19.69亿元，同比增长75.68%，实现归母净利润1.18亿元，同比增长330.70%；实现扣非净利润0.67亿元，同比增长312.08%；小幅低于预期。公司深耕模组行业，2021年数传/智能模组出货量快速提升，同时在智能网联汽车、FWA（固定无线接入）、物联网泛链接三大方向迅速拓展业务，打开新版图。凭借强有力的内生技术和产品研发实力以及广阔的外部市场，公司业绩有望长期维持高增长。我们维持预计公司2022-2023归母净利润分别为1.82/2.98亿元，对应EPS分别为0.99/1.62元/股，对应当前股价的PE分别为33.0/20.1倍，维持“买入”评级。无线通信模组和物联网解决方案合力推动体量扩张，盈利能力持续增强报告期内公司收入实现了快速增长，主要由于公司的无线通信模组和物联网解决方案两大业务产品出货量均快速提升。模组业务方面，得益于公司在智能模组领域深厚的产品设计和研发能力，产品获得新零售、物流扫码、人脸识别等众多客户青睐并逐步向更广泛行业延伸；标准数传模组受益5